正增長的中國皮卡開始柳暗花明

盡管現在的主流需求仍處在較低價位段，不過 13 萬 -16 萬元的 " 寬體 " 皮卡近兩年迅速崛起

被壓抑的需求

過去十年皮卡的銷量總體來說起伏不大。2010 年在經濟刺激下皮卡跨入新的輛階，其後便一直維持在 30 萬 -40 萬輛的區間，鮮有超過 40 萬輛的時候，最高峰出現在 2013 年，批發數達 41.8 萬輛，上險數達 35.4 萬輛。

批發數和上險數的走勢基本一致，從二者的減差可大致看出，國內皮卡廠傢約 15% 的銷量用於出口，廠傢尋求向外出口其實也是政策壓抑下的必然選擇。相較美國動輒上百萬輛的銷量規模，中國的皮卡市場顯得無助又弱小。

當然，中國皮卡的市場定位和走進美國千傢萬戶的皮卡不可同日而語。

在中國，皮卡一直被納入輕型貨車類別進行管理，扮演著工具車的角色，在限行、年審、營運證、報廢、高速公路等諸多限制下，皮卡想擁有和乘用車一般的地位幾乎是不可能的。

比如年審，皮卡一年一審，十年後半年一審，而乘用車六年內免審，超過六年不到十五年的一年一審，十五年後半年一審。

政策紅利下的市場反彈

可喜的是，自 2016 年以來，部分省份如河北、遼寧、河南、雲南、湖北、新疆逐漸放寬皮卡進城限制。從 2017 年和 2018 年的分省銷量增速來看，大多數享受到皮卡解禁的省份都反映出高於全國市場的增速水平。

不過政策刺激需要辨證地看，盡管政策松綁起到瞭積極的助推作用，但其帶來的刺激並沒有想象中那麼大。

一方面解禁城市都是原本就對皮卡限制較小的二、三線城市。其中，二線城市以放寬為原則，而完全取消限行的都是三線城市。以河南為例，省會城市鄭州是二線城市，屬於放寬皮卡進城的城市，開封、平頂山等五個三線城市屬於取消限行的城市，其餘三線城市維持原本不限行的政策不變。

另一方面，中心城市在解決大城市病的過程中還有可能加大對皮卡的限行范圍。如圖四所示，2018 年北京皮卡增速名列全國前茅，特別是在 2018 年 6 月出臺限制外地車牌新政後，皮卡由於不用搖號就能上京牌而受到用戶青睞。然而，沒過半年，北京就發佈瞭皮卡限行區域擴大的通知，給火瞭一把的皮卡銷量又潑瞭一桶冷水。

但不管怎麼說，2018 年限行政策的放松仍是皮卡行業裡的標志性事件。與限行放松配合，政府對皮卡營運證和高速公路通行要求不斷松綁，外觀上也取消瞭影響美觀的噴字和反光條。皮卡在貨轉乘之路上，算是踏出瞭重要的第一步。

柳暗花明又一村

那麼展望未來五年，皮卡市場在 2017 年和 2018 年的反彈是否能夠延續？究竟是曇花一現還是柳暗花明？

+ 年均 6.1% 的經濟增長是基本保障。萬變不離其宗，經濟是決定皮卡市場的重要因素。從皮卡高於微型車的價位段和宜商宜傢的使用場景可以判斷，購買力的提升將有利於消費升級和皮卡銷量的提升，因此，人均 GDP 增速是與皮卡需求增長密切相關的經濟指標，這一點也可從分省人均 GDP 增速和皮卡需求增速的二維圖中得到驗證。未來五年，在經濟增速放緩但維持在 6% 以上、經濟質量提升的前提下，預計中國人均 GDP 將繼續穩定增長，跨過 12000 美元躋身高收入國傢。

+ 解禁試點可能繼續擴大。政府主動放寬然後再收緊的可能性小，政策繼續執行的可能性大。比如遼寧，是 2016 年第一批皮卡解禁的試點，2018 年又增加瞭取消皮卡限行的城市數量，進一步對皮卡松綁。另外，作為促進消費、提振汽車市場的一個方面，其他省市也有跟進的可能。

+ 高端車型的增長提供動力。2018 年排名前十的皮卡產品分別是長城風駿 5、江鈴域虎、長城風駿 6、江鈴寶典、江西五十鈴瑞邁、東風日產銳騏、東風日產納瓦拉、江淮帥鈴 T6、長城風駿 5 歐洲版和福田拓路者。目前主流產品的最低價位大多數在 10 萬元以下。

盡管現在的主流需求仍處在較低價位段，不過高端寬體皮卡的發展是有目共睹的，13 萬 -16 萬元的 " 寬體 " 皮卡近兩年迅速崛起，該價位段也是增長最迅速的價位段，而 10 萬元以下價位段的市場份額則呈現逐漸萎縮的態勢。

- 排放升級帶來新的挑戰。排放升級是大勢所趨，2020 年 7 月開始，全國范圍內將執行第六階段輕型汽車排放標準，面對即將到來的國六排放標準，輕型柴油車比輕型汽油車升級成本更高、困難更大。就皮卡而言，大都是總質量不超過 3.5 噸的 N1 類汽車，且柴油車占比超過 70%。因此，皮卡市場在產品切換的過程中，會迎來新的挑戰。-

觀念的改變還需要時間。無論是政策制定者還是消費者，把皮卡仍然當作貨車看待，根深蒂固的觀念和習慣決定瞭短時間內皮卡不可能有爆發式增長。再加上中國人口分佈過於集中在大城市，更限制瞭皮卡像美國那樣進入傢傢戶戶。

總結來看，影響皮卡市場發展的因素利大於弊，皮卡並不會成為政策松綁下的曇花一現，但短期內也很難有爆發式增長。隨著人民生活水平提升、高端車型供給不斷豐富、消費觀念改變，在更長的時間內，皮卡市場會迎來柳暗花明又一村的景象。